Grands Prix AGEFI de la Gestion d’Actifs 2017

DORVAL AM
Dorval Manageurs Small Cap Euro (part I) remporte le 2ème Prix de la catégorie Actions européennes : La gestion de Dorval Asset Management a été à nouveau récompensée lors de la 17ème cérémonie des Grands Prix AGEFI de la Gestion d’Actifs, tenue le 22 Novembre 2017 à Paris.

Le fonds Dorval Manageurs Small Cap Euro remporte le 2ème Prix de la catégorie Actions européennes avec un alpha de 11,65 %. 

Dorval Manageurs Small Cap Euro, créé le 10 janvier 2014, est un fonds actions qui sélectionne les petites et moyennes capitalisations de la zone euro en partant du constat que la qualité de l'homme qui dirige une société, est primordiale. Intégré à la gamme Manageurs de Dorval Asset Management, il est éligible au PEA, PEA-PME et à l’assurance-vie.

Le fonds affiche depuis sa création une performance* de + 110.1 % (Part I) contre une progression de + 47,1 % pour son indicateur de référence, le MSCI EMU Small Cap net total return (dividendes nets réinvestis), représentatif de l’univers des petites et moyennes capitalisations en zone euro.)  La volatilité du fonds sur 3 ans est de 12.5% versus 16% pour son indicateur de référence (Chiffres au 30 Juin 2017).

Mathilde Guillemot-Coste et Julien Goujon, co-gérants du fonds ajoutent : « Au-delà des chiffres, nous investissons dans des entreprises humaines : des hommes et des femmes avec des visions stratégiques convaincantes, capables de saisir des opportunités, de prendre des risques et surtout de les gérer pour une croissance durable ».

*Les chiffres cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. A noter : depuis le 19 mai 2017, 4 % de droits d’entrées sont acquis au fonds.

 

Fort du succès de la gamme Manageurs, Dorval Asset Management a lancé le 19 mai 2017 un nouveau fonds : « Dorval Manageurs Smid Cap Euro » dédié aux petites et moyennes capitalisations de la zone euro.

Pour Dorval Manageurs Smid Cap Euro, les deux co-gérants précisent : « Les sociétés que nous sélectionnons sont majoritairement positionnées sur des marchés de niche en croissance, souvent consolidatrices et qui s’internationalisent progressivement. La croissance de leurs profits, supérieure à celle des grandes capitalisations, provient à la fois de la croissance des revenus et du levier opérationnel, de la croissance organique et de la croissance externe.  C’est précisément ce différentiel de croissance des bénéfices que les marchés boursiers valorisent sur le long terme, à mesure que les sociétés sont découvertes par les investisseurs ».

L’équipe de gestion a souhaité en effet faire bénéficier ses clients de l’expertise reconnue et du processus de gestion de la gamme « Manageurs » basés sur l'identification des meilleurs tandems manageurs-entreprises selon sa propre méthodologie. Au regard de leur scénario macroéconomique, les gérants, Mathilde Guillemot-Costes et Julien Goujon, sélectionnent des dirigeants de sociétés, selon eux, capables d’offrir aux actionnaires un supplément de croissance dans la durée et privilégient également l’évolution du style de gestion entre valeurs de croissance et valeurs décotées dans un cadre de risque déterminé. Le portefeuille, constitué d’une soixantaine de lignes en zone Euro, est investi au moins à 75% dans des valeurs de capitalisations boursières inférieures à 5 milliards d’euros et vise une capitalisation médiane de 2.5 milliards d’euros des valeurs. Le fonds est éligible au PEA.

 

Méthodologie Grands Prix AGEFI de la Gestion d’Actifs

Chaque année, les Grands Prix AGEFI de la Gestion d'Actifs récompensent les meilleurs fonds suivant une méthode de notation de SIX Financial Information pour 15 catégories de prix : 10 Prix actions, 3 Prix obligataires, 2 Prix diversifiés. Ce classement, référence pour les investisseurs institutionnels, est le premier à intégrer une mesure de l’alpha, de la persistance et du potentiel de perte extrême des OPCVM. (*)

Les fonds analysés doivent avoir 3 ans d’existence minimum, une absence de discontinuité dans les rendements, ne pas avoir subi de changement de catégorie en cours de période (du 4 juillet 2014 au 30 juin 2017) et avoir un actif net supérieur ou égal à 15 M€.

Dans ce classement AGEFI, l'alpha mesure la surperformance du portefeuille, par rapport à sa performance théorique, définie par son indice de référence. Il permet de mesurer la capacité d'un gérant à créer de la valeur pour ses clients en étant capable de détecter les actions qui rapportent plus qu'elles ne devraient compte tenu de leur risque, et ce, pour une période donnée. Plus l’alpha est important, meilleure est la performance du fonds. Ce Prix consacre ainsi de nouveau la robustesse du processus de gestion développé par l’équipe de Dorval Asset Management.

 

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