Nos fonds flexibles
Dorval Global Convictions

1
2
3
4
5
6
7
Rendements / Risques
Une offre de gestion patrimoniale labellisée ISR investissant dans les thématiques mondiales porteuses
Gustavo Horenstein Recherche économique et allocation d’actifs, gérant
Sophie Chauvellier Recherche économique et allocation d’actifs, gérante
François-Xavier Chauchat Membre du comité d’investissement, économiste et stratégiste

Points clefs

  • Une sélection de thématiques porteuses pour chercher à capter la croissance mondiale
  • Une gestion active et agile, encadrée par une politique d’investissement socialement responsable rigoureuse, à travers des paniers de valeurs très diversifiés
  • Une politique active de couverture et de gestion des risques pour un profil de risque patrimonial
  • Le fonds est doté du label « ISR »
  • Le fonds est exposé au risque de perte en capital

Performances depuis la création

  • -

Performances nettes de gestion

- -
- -

UNIVERS D'INVESTISSEMENT 

Actions des marchés internationaux et produits de taux. Le fonds peut être exposé de 0 à 60% sur les marchés actions et investi de 0 à 100% en taux, dans une fourchette de sensibilité comprise entre -5 et +10%

INDICATEUR DE REFERENCE 

60% de l’indice EONIA Capitalization Index 7 D et 40% de l’indice MSCI World Equal Weighted dividendes nets réinvestis (depuis le 30/09/2020) sur une période d’investissement de 5 ans

DUREE MINIMALE DE PLACEMENT RECOMMANDEE

5 ans

Le fonds constitue une réponse à l’environnement de taux bas actuel en s’exposant aux marchés de taux et d’actions internationaux, en combinant l’analyse macroéconomique et une approche des opportunités et des risques environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) des sociétés. Il cherche à offrir un rendement net de frais supérieur à celui de l’indicateur de référence.

Une sélection de thématiques porteuses pour chercher à capter la croissance mondiale

Dorval Global Convictions peut piloter son exposition aux marchés d'actions jusqu’à 60% et/ou son investissement sur les marchés de taux d'intérêt sur toutes les zones géographiques, visant ainsi à bénéficier du dynamisme de toutes les zones potentielles de croissance. L’équipe de gestion identifie les thématiques jugées porteuses correspondant à chaque phase du cycle et procède à des rotations de ces thématiques en fonction des tendances de marché.

Une gestion active et agile, encadrée par une politique d’investissement socialement responsable rigoureuse

La construction et la gestion du portefeuille combinent approches financière et extra-financière et reposent sur :

  1. Une identification des thématiques d’investissement considérées comme porteuses, i.e. s’inscrivant favorablement tant dans les grandes tendances que dans le contexte économique et financier.
  2. Une définition du niveau de risque pour le portefeuille.
  3. Une construction de paniers d’actions équipondérées et de paniers d’obligations au sein des thématiques d’investissement en combinant en outre analyses financière et extra-financière.

Le solde du portefeuille peut être investi en instruments monétaires. En cas de risque important sur les marchés de capitaux, le poids du monétaire pourra représenter jusqu’à 100% de l’actif.

Une politique active de couverture et de gestion des risques pour un profil de risque patrimonial

Afin de protéger au mieux le portefeuille, la trajectoire de performance est pilotée par une politique active de couverture et de gestion des risques, au travers notamment de 3 leviers :

  • Le taux d’exposition aux actifs risqués, révisé régulièrement par le Comité d’Allocation d’Actifs en fonction du scénario central ;
  • Le degré de diversification par classe d’actifs, zones géographiques et thématiques ; le risque spécifique est limité avec un maximum de 1% de l’actif du fonds pour chaque action ;
  • L’utilisation de couvertures asymétriques dans un large univers, en fonction des scénarios alternatifs et avec une vigilance quant à leur coût (actifs refuges, futures et options sur indices).
Durée de placement recommandée : 5 ans Part R Part N
Société de gestion Dorval Asset Management Dorval Asset Management
Nature juridique FCP de droit français FCP de droit français
Indice de référence 50 % Eonia + 50 % MSCI World (dividendes nets réinvestis), en euro 50 % Eonia + 50 % MSCI World (dividendes nets réinvestis), en euro
Date de création 15/12/2008 29/12/2017
Devise de comptabilité EUR EUR
 Affectation des résultats/Code ISIN Capitalisation/ FR0010687053 Capitalisation/ FR0013307626
Frais de fonctionnement et de gestion TTC maximum 2% de l’actif net 1,30% de l'actif net
Frais de gestion indirects maximum Néant Néant
Frais d'entrée 2% Néant
Frais de sortie Néant Néant
Commission de surperformance TTC(assiette : actif net) 20 % de la surperformance du FCP par rapport à son indice de référence composite si la performance du FCP est positive* 20 % de la surperformance du FCP par rapport à son indice de référence composite si la performance du FCP est positive**
Décimalisation en nombre de parts Un millième Un millième
Souscription minimale initiale Un millième de part Un millième de part
Valeur liquidative d’origine 100 euros 100 euros
Valorisation Quotidienne Quotidienne
Heure de centralisation J 17h30 J 17h30
Indicateur de risque et de rendement (du moins risqué au plus risqué) 4 4

Alpha : Surperformance d'un fonds par rapport à son indice de référence, exprimée en pourcentage. C'est un indicateur de la capacité du gérant à créer de la valeur, hors effet de marché. Ainsi, plus l'alpha est élevé, meilleures sont les performances du fonds par rapport à celles de son indice de référence.

Bêta : Mesure la sensibilité d'un fonds aux mouvements de marché (représenté par son indice de référence). Un bêta supérieur à 1 indique que le fonds amplifie les évolutions de son marché de référence à la hausse comme à la baisse. Au contraire, un bêta inférieur à 1 signifie que le fonds a plutôt tendance à moins réagir que son marché de référence.

Délai de recouvrement : Temps exprimé en jour mis par le fonds pour dépasser la plus haute valeur liquidative sur la période indiquée.

Exposition en pourcentage de l'actif net : L'exposition globale d'un fonds intègre la somme des positions physiques et des positions hors bilan. Par opposition aux positions dites "physiques"(qui apparaissent comptablement dans l'inventaire du portefeuille), le Hors-bilan regroupe les positions prises sur les instruments financiers à terme comme les produits dérivés. Exemples de produits dérivés : contrats à terme, swaps, contrats d'options. Une limite maximale d'exposition Hors bilan est définie dans le prospectus.

Fonds flexible : produit financier dont l’allocation entre les classes d’actifs est variable dans le temps pour s’adapter, à tout moment, aux nouvelles configurations de marché. Dans le cas de Dorval Convictions PEA, l’allocation est réalisée entre actions et produits de taux.

OPCVM de taux : fonds investi en produits obligataires et monétaires. 

ETF : les Exchange Traded Funds (ou trackers) sont des OPCVM qui répliquent la performance d'un indice. Leur particularité est d'être cotés en continu et de pouvoir s'acheter et se vendre comme des actions. Dorval Global Convictions n'investit que sur des ETF d'indices actions.

Fréquence de gain : Calcul sur l’historique du fonds depuis sa créa??on représentant le ra??o du nombre d’observations positives sur le nombre total d’observation de période.

Future : un contrat à terme (future en anglais) est un contrat par lequel un investisseur peut acheter ou vendre une certaine quantité d'un produit (dans le cas présent, des actions internationales) à une date donnée (appelée échéance) et à un prix fixé dès aujourd'hui.

Gain maximal enregistré : Gain maximal enregistré historiquement par le fonds.

Perte maximale enregistrée : Perte maximale enregistrée historiquement par le fonds.

Ratio de sharpe : Indicateur de la surperformance d'un produit par rapport à un taux sans risque, compte tenu du risque pris (volatilité du produit). Plus il est élevé, meilleur est le fonds.

Volatilité : Amplitude de variation d'un titre, d'un fonds, d'un marché ou d'un indice sur une période donnée. Une volatilité élevée signifie que le cours du titre varie de façon importante, et donc que le risque associé à la valeur est grand.

Ratio 1 an 3 ans 5 ans
Ratio de Sharpe - - -
Bêta - - -
Alpha - - -
Ratio d'information - - -
Volatilité -
Ratio Valeur Date
Gain maximum enregistré -% du - au -
Perte maximale enregistrée -% du - au -
Délai de recouvrement - jours
Fréquence de gain -% par mois

Les informations présentées ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement.

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Le capital investi n’est pas garanti. Il convient de respecter la durée minimale de placement recommandée. Les caractéristiques, les risques et les frais relatifs à cet investissement sont détaillés dans le prospectus du fonds disponible gratuitement auprès de la société de gestion.

Le traitement fiscal dépend de la situation de chaque client et est susceptible d'être modifié ultérieurement. Chaque OPCVM peut ne pas être approprié à tous les investisseurs. Les risques liés à l'investissement dans un OPCVM sont décrits dans le Prospectus de cet OPCVM, qui est téléchargeable à partir de ce site. Dorval Asset Management invite les personnes concernées à en prendre connaissance.

Dorval Asset management ne saurait être tenue responsable de toute décision prise ou non sur la base d'une information contenue dans ce document, ni de l'utilisation qui pourrait en être faite par un tiers. 

Le DICI (Document d’Information Clé pour l’Investisseur) doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.

Dorval Global Convictions permet de profiter du potentiel de performance des marchés financiers en contrepartie d'une certaine prise de risque. Les investissements en actions sont susceptibles de connaître d’importantes variations de cours. Les investissements en taux sont particulièrement sensibles aux variations de taux d’intérêt, et le fonds pourrait perdre de la valeur en cas de hausse des taux d’intérêt. Le fonds est exposé à des risques spécifiques, notamment le risque lié à la gestion discrétionnaire, le risque de perte en capital, le risque actions, le risque de change, le risque de taux, le risque de crédit, le risque de contrepartie, le risque lié à l’investissement en titres spéculatifs à haut rendement, le risque lié à l’investissement dans des obligations convertibles, le risque lié à l’usage des instruments dérivés, le risque d’investissement sur les marchés émergents. Le capital investi n’est pas garanti. Vous pourriez récupérer moins que ce que vous avez investi. Pour une description plus complète des risques, se référer au prospectus du fonds.

La durée minimale de placement recommandée du fonds est de 5 ans, il est destiné aux investisseurs acceptant un risque de perte en capital et qui sont prêts à immobiliser leur capital sur l’horizon de placement recommandé.

Pour une description plus complète des risques, se référer au prospectus du fonds, disponible gratuitement auprès de la société de gestion sur simple demande ou téléchargeable sur ce même site internet.

Indicateur de risque et de rendement* : 1 2 3 4 5 6 7

Echelle de risque allant de 1 (risque le plus faible) à 7 (risque le plus élevé). Le risque 1 ne signifie pas un investissement sans risque mais un risque faible.

Ce fonds est classifié « catégorie 4 » en raison du type de gestion discrétionnaire mis en œuvre par DORVAL Asset Management qui allie une exposition aux marchés actions à une exposition aux marchés de taux.

Les données historiques utilisées pour calculer l’indicateur synthétique, pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur de l’OPCVM.

Il n’est pas certain que la catégorie de risque et de rendement affichée demeure inchangée, le classement de l’OPCVM étant dès lors susceptible d’évoluer dans le temps.

L’OPCVM n’est pas garanti en capital.

Comment définissez-vous les thématiques d’investissement mises en œuvre dans le portefeuille ?

Gustavo Horenstein Sophie Chauvellier François-Xavier Chauchat

Ces thèmes sont issus du scénario macroéconomique de Dorval AM, dont nous retenons les convictions les plus fortes. Les thèmes retenus peuvent être globaux, géographiques ou sectoriels. Ils sont ensuite confrontés à l’analyse de la valorisation, de la dynamique des marchés, et des signaux envoyés par les comptes des entreprises, ce qui permet de mesurer leur potentiel boursier.

Quel est l’intérêt d’investir en direct via des titres vifs, et sur un univers aussi large ?

C’est primordial car cela nous permet d’assurer la pertinence de l’implémentation de nos thématiques. Au lieu d’investir dans des indices boursiers régionaux ou sectoriels, dont les compositions ne reflètent pas les réalités économiques, nous constituons des paniers cohérents composés des sociétés les plus sensibles aux thèmes choisis. Afin de maitriser les risques spécifiques, nous accordons la même pondération à chaque société à l’intérieur de chaque thématique, ce qui est aussi un avantage déterminant par rapport aux indices.

Autres fonds flexibles

Dorval Convictions

Visez à optimiser vos placements actions grâce à une gestion flexible adaptée à l’évolution des marchés de la zone euro

Voir
Dorval Convictions PEA

Une offre de gestion flexible labellisée ISR

Voir
Dorval Global Convictions Patrimoine

Une offre de gestion patrimoniale de SRRI 3* labellisée ISR visant les épargnants les plus averses au risque

Voir

Vous avez besoin d'informations ?

Contactez Gaëlle Guilloux !

+33 (0)1 44 69 90 45

CAPTCHA
Cette question sert à vérifier si vous êtes un visiteur humain ou non afin d'éviter les soumissions de pourriel (spam) automatisées.

* Champs obligatoires

Laissez-nous vous offrir une découverte sur-mesure en nous donnant quelques précisions.

Choisissez votre profil