Nos fonds flexibles
Dorval Global Convictions Patrimoine

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Rendements / Risques

Le fonds flexible le plus patrimonial de la gamme "Convictions" sur un univers international.

Sophie Chauvellier Recherche économique et allocation d’actifs. Gérante – Multi-Actifs International Flexible
Gustavo Horenstein Recherche économique et allocation d’actifs. Gérant – Multi-Actifs International Flexible
François-Xavier Chauchat Membre du comité d’investissement. Cadrage macroéconomique et allocation d’actifs.

Points clefs

  • Une Gestion flexible patrimoniale qui vise à capter la croissance mondiale au travers des thématiques porteuses en fonction du cycle économique
  • Une mise en œuvre au travers de paniers d’actions et de produits de taux internationaux
  • Une stratégie active de couverture du risque

Performances depuis la création

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Performances nettes de gestion

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UNIVERS D'INVESTISSEMENT
Actions des marchés internationaux, y compris les petites et moyennes capitalisations, les marchés émergents. Le fonds peut être exposé de 0 à 30% sur les marchés actions.
Produits de taux des marchés internationaux y compris des émissions (souveraines ou corporate) de la zone euro, des obligations « spéculatives » ou d’une notation jugée équivalente par la société de gestion, ainsi que la dette émergente. Le fonds peut être exposé de 0 à 100% en produits de taux

INDICATEUR DE REFERENCE
40% Bloomberg Barclays EU Govt 0-5 Year TR (Bloomberg : BCEE2T) + 40% Bloomberg Barclays EU Govt 5-10 Year TR (Bloomberg : BCEE3T) + 20% du MSCI World 100% Hedged to EUR Net TR (Bloomberg : MXWOHEUR)

DUREE MINIMALE DE PLACEMENT RECOMMANDEE
3 ans

Une gestion active et flexible sur un univers international

Dorval Global Convictions Patrimoine vise les épargnants les plus averses au risque et se positionne comme le fonds le plus patrimonial de la gamme « Convictions ». Avec 30% d’actions au maximum dans le portefeuille et une exposition de 0 à 100% en produits de taux. L’investissement dans ce fonds flexible et diversifié combinant actions et obligations vise à réduire fortement la volatilité. Dorval Global Convictions Patrimoine peut piloter son exposition aux marchés d'actions et/ou de taux d'intérêt sur toutes les zones géographiques.

L'allocation évolue selon les anticipations économiques et financières des gérants :

  • Le fonds vise une performance en ligne avec la croissance économique mondiale grâce à un processus de gestion original impliquant en particulier la conception de paniers d’actions et de produits de taux,
  • La trajectoire de la performance du fonds est pilotée par une politique active de couverture et de gestion des risques,
  • Dorval Global Convictions Patrimoine permet aux investisseurs européens de bénéficier du dynamisme d’autres zones de croissance avec un risque maitrisé.

Dorval Global Convictions Patrimoine se caractérise ainsi par une gestion active et sans contraintes, pouvant s’éloigner significativement de son indice de référence.

Des gérants expérimentés et spécialisés dans la gestion flexible

Forts de nombreuses années d'expérience dans la gestion diversifiée et flexible, les gérants de Dorval Global Convictions Patrimoine analysent en continu l'évolution des marchés et ajustent en permanence l'exposition du fonds aux actions et produits de taux des marchés internationaux.

La stratégie d’investissement suit un processus en 3 étapes :

  • L’analyse de l’environnement macroéconomique mondial afin de déterminer l’allocation par classe d’actifs, par zone géographique et d'identifier des thématiques d’investissements.
  • La sélection de titres vifs suivant des critères quantitatifs et qualitatifs propres à Dorval Asset Management.
  • Une gestion active de couverture du risque

L’analyse de l'évolution des marchés est ainsi placée au cœur du processus de gestion et l'allocation du portefeuille est ajusté en conséquence.

Une approche thématique par paniers de valeurs

La combinaison de l’approche "top-down" et de la sélection "bottom-up", mise en œuvre au travers de paniers de thématiques permet de créer de la valeur sur le long terme. L’équipe de gestion constitue ainsi des paniers d'actions thématiques et/ ou géographiques sur la base d'un filtrage quantitatif de l'univers d'investissement sur des critères de liquidité, d'analyse financière et de valorisation. Le poids par titre n'excède pas 1% de l'actif du fonds et les titres sont équipondérés au sein du panier. Le nombre de valeurs par panier et leur équi-pondération visent à diminuer au maximum le risque spécifique propre à chaque titre dépendra de la thématique adressée et du poids du panier au sein du fonds. Il devrait être, en moyenne, de 20 titres.

 

Durée de placement recommandée : 3 ans Part I Part R Part N
Société de gestion Dorval Asset Management
Date de création 22 Juin 2018
Devise de comptabilité EUR
Code ISIN FR0013333846 FR0013333838 FR0013333820
Affectation des résultats Capitalisation Capitalisation Capitalisation
Frais de gestion maximum TTC 0,60% 1,20% 0,90%
Droit d'entrée maximum TTC 2%
Droit de sortie maximum TTC Néant
Commission de surperformance TTC 20% TTC de la surperformance du FCP par rapport à son indice de référence*, si la performance du FCP est positive
Décimalisation en nombre de parts Un millième
Souscription minimale initiale 50 000 € Un millième de part Un millième de part
Souscription minimale ultérieure Un millième de part Un millième de part Un millième de part
Valeur liquidative d'origine 100 € 100 € 100 €
Valorisation Quotidienne
Heure de centralisation J-1 avant 17h30

*L’indice de référence, retenu pour le calcul de la commission de surperformance, est l’indice composite : 40% Bloomberg Barclays EU Govt 0-5 Year TR + 40% Bloomberg Barclays EU Govt 5-10 Year TR + 20% du MSCI World 100% Hedged to EUR Net TR en cours de clôture.

Alpha : Surperformance d'un fonds par rapport à son indice de référence, exprimée en pourcentage. C'est un indicateur de la capacité du gérant à créer de la valeur, hors effet de marché. Ainsi, plus l'alpha est élevé, meilleures sont les performances du fonds par rapport à celles de son indice de référence.

Bêta : Mesure la sensibilité d'un fonds aux mouvements de marché (représenté par son indice de référence). Un bêta supérieur à 1 indique que le fonds amplifie les évolutions de son marché de référence à la hausse comme à la baisse. Au contraire, un bêta inférieur à 1 signifie que le fonds a plutôt tendance à moins réagir que son marché de référence.

Délai de recouvrement : Temps exprimé en jour mis par le fonds pour dépasser la plus haute valeur liquidative sur la période indiquée.

Exposition en pourcentage de l'actif net : L'exposition globale d'un fonds intègre la somme des positions physiques et des positions hors bilan. Par opposition aux positions dites "physiques"(qui apparaissent comptablement dans l'inventaire du portefeuille), le Hors-bilan regroupe les positions prises sur les instruments financiers à terme comme les produits dérivés. Exemples de produits dérivés : contrats à terme, swaps, contrats d'options. Une limite maximale d'exposition Hors bilan est définie dans le prospectus.

Fonds flexible : produit financier dont l’allocation entre les classes d’actifs est variable dans le temps pour s’adapter, à tout moment, aux nouvelles configurations de marché. Dans le cas de Dorval Convictions PEA, l’allocation est réalisée entre actions et produits de taux.

OPCVM de taux : fonds investi en produits obligataires et monétaires. 

ETF : les Exchange Traded Funds (ou trackers) sont des OPCVM qui répliquent la performance d'un indice. Leur particularité est d'être cotés en continu et de pouvoir s'acheter et se vendre comme des actions. Dorval Global Convictions n'investit que sur des ETF d'indices actions.

Fréquence de gain : Calcul sur l’historique du fonds depuis sa créa??on représentant le ra??o du nombre d’observations positives sur le nombre total d’observation de période.

Future : un contrat à terme (future en anglais) est un contrat par lequel un investisseur peut acheter ou vendre une certaine quantité d'un produit (dans le cas présent, des actions internationales) à une date donnée (appelée échéance) et à un prix fixé dès aujourd'hui.

Gain maximal enregistré : Gain maximal enregistré historiquement par le fonds.

Perte maximale enregistrée : Perte maximale enregistrée historiquement par le fonds.

Ratio de sharpe : Indicateur de la surperformance d'un produit par rapport à un taux sans risque, compte tenu du risque pris (volatilité du produit). Plus il est élevé, meilleur est le fonds.

Volatilité : Amplitude de variation d'un titre, d'un fonds, d'un marché ou d'un indice sur une période donnée. Une volatilité élevée signifie que le cours du titre varie de façon importante, et donc que le risque associé à la valeur est grand.

Ratio 1 an 3 ans 5 ans
Ratio de Sharpe - - -
Bêta - - -
Alpha - - -
Ratio d'information - - -
Volatilité -
Ratio Valeur Date
Gain maximum enregistré -% du - au -
Perte maximale enregistrée -% du - au -
Délai de recouvrement - jours
Fréquence de gain -% par mois

Les informations présentées ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement.

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Le capital investi n’est pas garanti. Il convient de respecter la durée minimale de placement recommandée. Les caractéristiques, les risques et les frais relatifs à cet investissement sont détaillés dans le prospectus du fonds disponible gratuitement auprès de la société de gestion.

Le traitement fiscal dépend de la situation de chaque client et est susceptible d'être modifié ultérieurement. Chaque OPCVM peut ne pas être approprié à tous les investisseurs. Les risques liés à l'investissement dans un OPCVM sont décrits dans le Prospectus de cet OPCVM, qui est téléchargeable à partir de ce site. Dorval Asset Management invite les personnes concernées à en prendre connaissance.

Dorval Asset management ne saurait être tenue responsable de toute décision prise ou non sur la base d'une information contenue dans ce document, ni de l'utilisation qui pourrait en être faite par un tiers.

Le DICI (Document d’Information Clé pour l’Investisseur) doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.

DORVAL GLOBAL CONVICTIONS PATRIMOINE permet de profiter du potentiel de performance des marchés financiers en contrepartie d'une certaine prise de risque. Selon son taux d'exposition aux actions, les risques liés à l’OPCVM sont : le risque de perte en capital, le risque lié à la gestion discrétionnaire, le risque des marchés actions, le risque lié aux petites et moyennes capitalisations, le risque de change, le risque de taux, le risque de crédit ou de contrepartie, le risque lié à l’investissement sur les marchés émergents, le risque lié à l’utilisation des produits dérivés, futures ou options et le risque lié à l’investissement dans des obligations convertibles. Le fonds ne bénéficie d'aucune protection ni garantie. Le capital initialement investi peut ne pas être intégralement restitué.

La durée minimale de placement recommandée du fonds est de 3 ans, il est destiné aux investisseurs prêts à immobiliser leur capital sur une durée équivalente.

Pour une description plus complète des risques, se référer au prospectus du fonds, disponible gratuitement auprès de la société de gestion sur simple demande ou téléchargeable sur ce même site internet.

Indicateur de risque et de rendement* : 1 2 3 4 5 6 7

Échelle de risque allant de 1 (risque le plus faible) à 7 (risque le plus élevé). Le risque 1 ne signifie pas un investissement sans risque.

Ce fonds est classifié « catégorie 3 », ce niveau reflète la gestion active et flexible mise en œuvre par DORVAL ASSET MANAGEMENT, reflète l’exposition du fonds aux marchés actions et aux marchés de taux dans le cadre d’une gestion discrétionnaire.

Les données historiques utilisées pour calculer l’indicateur synthétique, pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur de l’OPCVM.

Il n’est pas certain que la catégorie de risque et de rendement affichée demeure inchangée, le classement de l’OPCVM étant dès lors susceptible d’évoluer dans le temps.

L’OPCVM n’est pas garanti en capital.

Quel est l’intérêt d’une gestion flexible ?

“ Les économies sont exposées de manière récurrente à des variations importantes, sources de risques mais aussi d’opportunités. Une gestion flexible permet d’ajuster la répartition entre actions et produits de taux selon l’évolution des marchés. L’atout essentiel d’une gestion flexible est de profiter, dans les phases économiques favorables, du potentiel de croissance du marché actions tout en limitant le risque lié à celui-ci. La flexibilité est d’autant plus efficace que les marges de manoeuvre sont importantes, et que les gérants ajustent leur allocation de façon dynamique…aux bons moments ! La gestion flexible nous semble une bonne solution pour traverser les cycles de marché, car elle délègue aux gérants le choix et le moment des ajustements à réaliser en fonction de leurs anticipations.

Comment sélectionnez-vous les valeurs de la poche actions ?

“ Une fois le niveau d’exposition aux actions établi, nous effectuons notre sélection de valeurs de façon discrétionnaire. Dans la phase de sélection de titres, nos recherches s’effectuent en priorité sur les thématiques d’investissement jugées porteuses, sans contrainte de taille de capitalisation boursière des entreprises. Nous attachons également une importance particulière à la valorisation de titres, et privilégions les actions que nous considérons sous-évaluées… avec un potentiel de croissance. Les investissements sont alors réalisés, après que nous nous soyons assurés de la bonne diversification sectorielle du portefeuille. ”

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