Notre philosophie : donner du sens à l’épargne à travers une politique d’investissement responsable – illustration avec notre politique d’engagement

Corpo Corner publié dans la lettre mensuelle de septembre 2020

A l’image des conséquences directes et indirectes de la crise du Covid-19 et au-delà même de la crise sanitaire, l’évolution de notre société bouleverse les certitudes du monde d’hier et nous renvoie face à notre avenir. L’industrie de la finance et celle de la gestion d’actifs en particulier, ont un rôle majeur pour dessiner et favoriser les contours de ce « monde d’après ».

Aussi, en tant qu’investisseur de long terme, nous sommes convaincus de la nécessité d’orienter l’épargne financière vers une économie plus responsable et durable. Une transition pour laquelle notre engagement collectif incite et influence les acteurs de l’économie réelle à adapter leurs pratiques environnementales, sociales et de gouvernance. Un statut d’investisseur responsable qui nous engage tant vis-à-vis de nos clients et partenaires qu’auprès des entreprises dans lesquelles nous prenons des participations.

Régulièrement, nous communiquerons sur notre approche et nos engagements, i.e. sur (i) notre politique d’engagement (développée ci-après), (ii) notre politique de vote, (iii) notre politique d’exclusion, (iv) notre politique de gestion des controverses et (v) sur l’intégration des critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG) au cœur même de l’ensemble de nos processus de gestion.

La politique d’engagement de Dorval Asset Management

La politique d’engagement de Dorval AM est la traduction des actions que nous nous engageons à mener pour obtenir une amélioration des pratiques des entreprises sur les dimensions E, S et G. En ce sens, la politique d’engagement énonce les principes que nous défendons et, pour les valeurs détenues en portefeuille, dont nous vérifions la mise en œuvre (ou la sincérité de l’intention de mise en œuvre) à travers notre politique de vote.

Nous considérons que le respect de ces principes est source de création de valeur à long terme et de minimisation de risques, tant pour l’entreprise elle-même que pour l’ensemble de son écosystème (clients, fournisseurs, salariés, actionnaires, pouvoir public, collectivités, etc.), au sens propre du développement durable.

La politique d’engagement de Dorval AM s’articule autour de deux axes principaux, l’engagement individuel et l’engagement collaboratif.

Un engagement individuel basé sur le dialogue avec les sociétés cotées et la responsabilité actionnariale

 

 

En cohérence avec le processus de gestion « Manageurs » qui a contribué à son succès, Dorval AM place la « Gouvernance » des entreprises comme pilier central de sa politique d’investisseur responsable : de la qualité de la gouvernance dépendent la durabilité des offres de produits et services, l’efficience de la stratégie et de son exécution tout comme la juste intégration de l’entreprise dans son écosystème.

Au nom des fonds qu’elle gère (actionnaires de l’entreprise considérée) et en tant que responsable vis-à-vis des porteurs de parts de ces fonds, Dorval AM positionne ainsi le dialogue avec les instances dirigeantes de l’entreprise comme point de départ de sa politique d’engagement individuel.

En parallèle du dialogue régulier avec les entreprises, Dorval AM assume son rôle d’actionnaire pour soutenir (resp. s’opposer) aux résolutions en ligne (resp. en contradiction) avec ses politiques d’engagement et de vote. En toute logique, l’implication est plus intense pour les valeurs dont Dorval AM détient plus de 3% du capital. Enfin, Dorval AM s’engage à réaliser un suivi des décisions prises / votées pour en mesurer la réalité et les avancées.

Dorval Asset Management s’engage parallèlement en collaborant avec les acteurs majeurs des Places françaises et internationales et milite ainsi en faveur d’une finance durable

Dorval AM s’est engagée activement dans la voie de l’investissement responsable en devenant signataire des UN PRI (« Principes pour l'Investissement Responsable des Nations Unies ») en 2019. La même année, la société de gestion est devenue signataire du Montréal Carbon Pledge et du CDP et s’engage à communiquer l’empreinte carbone des portefeuilles qu’elle gère, sur une base annuelle.

 

Notre entreprise est également signataire, membre ou affiliée de divers initiatives, comités et réseaux liés à l’investissement responsable notamment sur les thématiques du changement climatique et de la gouvernance.

Sur le registre du changement climatique, grâce à sa participation dans le CDP (anciennement Carbon Disclosure Project), Dorval AM a accès à une base de données environnementales sur le changement climatique, l’eau ou la déforestation et appelle chaque année, au côté d’un des plus grands groupements d’investisseurs institutionnels, les entreprises les plus polluantes au monde à révéler leurs données environnementales.

Dorval AM contribue au TCFD (Task force on Climate related Financial Disclosures). La TCFD développe des reportings de risques liés au changement climatique pour les entreprises afin de faciliter leur communication auprès des investisseurs, assureurs, etc.

Notre société de gestion est également membre de l’IIGCC (« The Institutional Investors Group on Climate Change »). L’IIGC vise à promouvoir des thèmes et réflexions tels que l’intégration du changement climatique dans les stratégies des entreprises, l’identification des enjeux liés au changement climatique ou encore établir un guide de communication de reportings selon les critères de la TCFD.

A travers l’initiative Climate Action 100, Dorval AM prolonge son engagement sur le thème du changement climatique en totale cohérence avec les PRI, le TCFD et l’IIGC, et milite auprès des 100 entreprises les plus émettrices de gaz à effet de serre afin qu’elles améliorent leur politique de gouvernance sur le changement climatique, qu’elles réduisent leurs émissions de gaz à effet de serre et renforcent leur communication financière liée au climat.

Sur le thème de la gouvernance, en devenant membre de l’ICGN (« Institutional Corporate Governance Network ») – qui a pour mission d’améliorer les standards de la gouvernance d’entreprise au niveau mondial–, Dorval AM contribue à favoriser le respect des critères de gouvernance notamment dans l’intérêt des actionnaires minoritaires.

Enfin, au niveau national, Dorval AM participe aux plénières pour l’Investissement Responsable de l’AFG (Association Française de Gestion). Ces instances ont vocation à diffuser de l’information concernant les différents thèmes de risques extra-financiers auxquels sont soumis les entreprises ou encore d’échanger entre professionnels, sur les changements réglementaires ou les nouvelles pratiques ESG dans le cadre de la promotion de l’Investissement Responsable en France.

Dorval Asset Management affiche de la sorte une réelle détermination dans sa stratégie d’investisseur responsable et utilisera tous les moyens nécessaires pour engager encore plus loin ses actions et le dialogue auprès des entreprises dans lesquelles nous investissons.

 

Retrouvez cet article dans la lettre mensuelle de septembre 2020 en version PDF ici

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