Notre approche ESG

Notre philosophie :

Favoriser le monde de demain

Avec des taux d'intérêt devenus négatifs et un taux d’inflation de 1.0-1.5%, la mise en œuvre d’une gestion patrimoniale impose de faire appel à des solutions complémentaires aux supports traditionnels que sont le fonds euro ou les obligations d‘Etat. S’il s’agit donc d’accompagner les investisseurs pour investir dans l’économie réelle en diminuant la part des obligations d’Etat dans leur allocation d’actifs, force est de constater que les contours du changement de paradigme de l’épargne financière sont beaucoup plus larges. A l’image des conséquences directes et indirectes de la crise du Covid-19 et au-delà de la crise sanitaire elle-même, l’évolution de notre société bouleverse les habitudes du monde d’hier et nous renvoie face à notre avenir.

L’industrie de la finance et celle de la gestion d’actifs en particulier, ont un rôle majeur à jouer pour dessiner et favoriser les contours du monde demain.

A son échelle et en parfaite cohérence avec les engagements de Natixis Investment Managers en la matière, Dorval Asset Management s’inscrit pleinement et ouvertement dans cette entreprise. Portée par l’ensemble des collaborateurs de Dorval Asset Management, notre approche se veut authentique et sincère, engagée et crédible.

 

Notre engagement :

L’investissement responsable en cohérence avec notre responsabilité fiduciaire

En tant qu’investisseur de long terme, nous sommes convaincus de notre rôle à jouer dans l’orientation de l’épargne financière vers une économie plus responsable et durable. Une transition pour laquelle notre engagement incite et influence les acteurs de l’économie réelle à adapter leurs pratiques environnementales, sociales et de gouvernance ; un statut d’investisseur responsable qui nous engage tant vis-à-vis de nos clients et partenaires qu’auprès des entreprises dans lesquelles nous prenons des participations.

Depuis 2004, Dorval Asset Management privilégie une approche basée sur un dialogue actionnarial à travers une démarche pragmatique et collaborative favorisée par notre présence au capital – que la politique de vote de Dorval Asset Management conforte – et par nos rencontres régulières avec les entreprises. Cette approche « Gouvernance » s’inscrit de fait, dans le sillage de la philosophie de la gamme « Manageurs » et du fonds qui l’a fait naître, « Dorval Manageurs ». Pour autant, ce sont bien les trois piliers E, S et G qui sont retenus pour l’analyse extra-financière des valeurs de l’univers d’investissement et intégrés à l’évaluation des dirigeants.

 

 

Notre approche :

Une démarche pragmatique et collaborative 

Notre politique d’investissement responsable embrasse ainsi l’ensemble des dimensions Environnementales, Sociales et de Gouvernance (ESG). Elle est déclinée sur toutes les stratégies de gestion et s’appuie sur :

  • Une politique d’engagement actionnarial ;
  • Une politique d’exclusion et de gestion des controverses ;
  • L’intégration systématique des problématiques ESG au cœur même des quatre piliers des processus de gestion, appuyée par la méthodologie propriétaire de notation ESG de Dorval Asset Management pour la sélection de titres.

Cet engagement a été formalisé au travers de notre adhésion au UNPRI en 2019. Depuis, Dorval Asset Management s’engage en collaborant avec les acteurs majeurs des Places françaises et internationales et milite ainsi en faveur d’une finance durable.

 

Au-delà, Dorval Asset Management adopte une politique d’exclusion sectorielle. Indissociable de notre engagement ESG, elle vise à exclure de l’univers d’investissement des sociétés présentes dans les secteurs suivants : 

Les armes controversées
L’armement [1]
Le charbon [2]
Le tabac

[1]  Exclusion de l’univers d’investissement de toute société dont plus de 20% du chiffre d’affaires provient de cette industrie

[2]  Exclusion de l’univers d’investissement de toute société dont plus de 20% du chiffre d’affaires provient de cette industrie

 

Nos ressources :

Un modèle ESG propriétaire pour appuyer nos convictions

 

Fondée sur les informations issues de notre partenaire MSCI et de données de recherche interne, notre méthodologie propriétaire ESG permet d’établir une notation des émetteurs au sein des univers d’investissement de chaque fonds. Elle repose sur les principes suivants :

  • Détermination et pondération interne des enjeux ESG après prise en compte des spécificités sectorielles, géographiques et de taille de capitalisation
  • Notation ESG de chaque émetteur en fonction de son exposition aux enjeux identifiés et de la gestion de celle-ci

Pour ce faire, les équipes de gestion et les analystes financiers et extra-financiers prennent en compte 37 enjeux ESG basés sur un ensemble d’indicateurs qualitatifs et quantitatifs et mettent plus particulièrement l’accent sur 12 d’entre eux.

 Enjeux de gouvernance :

  • Respect des principes fondamentaux de la gouvernance d’entreprise (qualité du conseil d’administration – diversité, indépendance, compétences, représentativité –, alignement des intérêts avec les actionnaires, structure du capital, respect des minoritaires, qualité de la communication financière et de la comptabilité)
  • Lutte contre la corruption

Enjeux environnementaux :

  • Emissions carbone
  • Traitement des déchets
  • Stress hydrique
  • Biodiversité et gestion des terres
  • Opportunités dans les technologies vertes et les énergies renouvelables

Enjeux sociaux :

  • Gestion du travail
  • Gestion de la sécurité des collaborateurs
  • Gestion du capital humain
  • Protection des données personnelles
  • Qualité des produits

Au travers d’une notation rigoureuse, nous mesurons l’intensité ESG de chacune des valeurs de l’univers d’investissement. L’intensité ESG entre directement en compte pour la construction des portefeuilles et pour l’appréciation des objectifs de cours.

 

Un principe fort :

L’alignement de notre propre responsabilité sociale d’entreprise (RSE)

Notre approche d’investisseur responsable doit logiquement s’appliquer à notre propre organisation. Dans la relation entretenue avec ses parties prenantes et dans son activité au quotidien, Dorval Asset Management s’efforce d’adopter et de respecter les principes de loyauté, d’équité, de transparence ou encore de minimiser son impact environnemental.

Si la démarche RSE est un processus long et continu, s’il reste encore beaucoup d’efforts à fournir pour prétendre à l’excellence, certaines initiatives entreprises par Dorval Asset Management démontrent une vraie singularité et emportent un franc succès.

 

Nos initiatives (exemple) : La mixité chez Dorval Asset Management

Sur un tout autre registre, les pratiques de Dorval Asset Management en matière de mixité, d’égalité hommes/femmes viennent d’être saluées le 28 septembre 2020 avec le label « Best Workplaces For Women ». Certifiée « Great Place to Work » et « Best Workplace France 2020 », Dorval Asset Management est ainsi la première société de gestion française à bénéficier de cette reconnaissance décernée par le Think Tank « Agir pour l’égalité » porté par le mensuel Marie Claire – dont est membre l’institution « Great Place to Work » – en association avec le Connecting Leaders Club.

 

Nos initiatives (exemple) : Notre politique de mécénat / de parrainage

Depuis 2013, notre société de gestion accompagne le club « ROC VTT OZ EN OISANS » et a depuis, aux côtés du club, lancé le « Team Compétition DORVAL AM » sur les disciplines du VTT Descente et du VTT Trial. Porté par nos valeurs communes d’engagement, de vision, d’agilité et de lucidité, le « Team Compétition Dorval AM » s’est depuis hissé au plus haut niveau dans les deux disciplines.

La mixité au sein du « Team Compétition DORVAL AM » est également une réalité, avec des équipes féminines et masculines au palmarès tout aussi remarquables : une championne et une vice-championne d’Europe et un champion et un vice-champion d’Europe en VTT de Descente, une championne et un champion de France en Trial !

 

 

Pour en savoir plus, contactez Laurent Trulès et Tristan Fava, coordinateurs IR (par téléphone au 01 83 75 81 37 ou par email prénom.nom + @dorval-am.com), qui répondront à vos questions sur l’Investissement Responsable et les approches de Dorval AM.

Laissez-nous vous offrir une découverte sur-mesure en nous donnant quelques précisions.

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