Nos fonds flexibles
Dorval Convictions PEA

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Rendements / Risques
Une offre de gestion flexible labellisée ISR et éligible au PEA
Stéphane Furet Directeur général délégué et co-directeur des gestions
Louis Bert Directeur général délégué et co-directeur des gestions

Points clefs

  • Une gestion flexible de 0 à 100% qui s’adapte aux configurations des marchés
  • Une gestion active et sans contrainte, encadrée par une politique d’investissement socialement responsable rigoureuse
  • Chercher à capter la croissance des entreprises françaises et européennes dans le cadre de l’éligibilité au PEA
  • Le fonds est doté du label « ISR »
  • Ce fonds promeut des critères environnementaux ou sociaux et de gouvernance (ESG) mais il n'a pas pour objectif un investissement durable. Il pourra investir partiellement dans des actifs ayant un objectif durable, par exemple tels que définis par la classification de l'UE
  • Le fonds est exposé au risque de perte en capital

Performances depuis la création

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Performances nettes de gestion

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UNIVERS D'INVESTISSEMENT

Actions principalement européennes et produits de taux, dans le respect des critères du PEA

INDICATEUR DE REFERENCE

50% de l’indice EONIA Capitalization Index 7 D et 50% de l’indice Euro Stoxx 50 NR (EUR) calculé dividendes nets réinvestis depuis le 1er janvier 2013

DUREE MINIMALE DE PLACEMENT RECOMMANDEE

5 ans

Le fonds cherche à bénéficier de la dynamique des marchés actions français et européens tout en cherchant à limiter la perte en capital lors des périodes de retournement. Pour ce faire, l’équipe de gestion fait varier l’exposition aux actions de 0 à 100% en fonction de ses anticipations. Par ailleurs, l’analyse fondamentale des sociétés éligibles est combinée avec une approche des opportunités et des risques environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG).

Une gestion flexible de 0 à 100% qui s’adapte aux configurations des marchés

Les économies sont exposées à des crises de manière récurrente qui peuvent être source de risques, mais aussi d’opportunités. La détermination du taux d'exposition du portefeuille de Dorval Convictions PEA à la classe d’actifs actions se fait en fonction du scénario macroéconomique et microéconomique retenu par les gérants. L’équipe de gestion du fonds peut faire varier l’exposition actions du fonds de 0 à 100% ; l'exposition obligataire ou monétaire peut varier de 0 à 100 %.

Une gestion active et sans contrainte, encadrée par une politique d’investissement socialement responsable rigoureuse

La construction et la gestion du portefeuille combinent approche financière et extra-financière et reposent sur :

  1. Une détermination du taux d’exposition aux actions françaises et européennes
  2. Une identification des thématiques d’investissement considérées comme porteuses, i.e. s’inscrivant favorablement tant dans les grandes tendances que dans le contexte économique et financier.
  3. Une sélection de valeurs au sein de ces thématiques d’investissement complétée par des titres retenus pour leur intérêt propre et répondant aux critères définis par Dorval AM.
  4. Une répartition de ces valeurs dans le portefeuille, fondée sur une méthodologie propriétaire de notation établie depuis ces mêmes critères et combinant en outre analyses financière et extra-financière ainsi qu’une analyse du tandem « dirigeants / entreprises ».

Les informations concernant la méthodologie et les données relatives à l’analyse extra-financière sont disponibles dans la politique ISR et le code de transparence de Dorval Asset Management que vous trouverez ici.

Capter la croissance des entreprises françaises et européennes dans le cadre de l’éligibilité au PEA

De par la constitution de son portefeuille, Dorval Convictions PEA s’inscrit dans le respect des critères du plan d’épargne en actions (PEA) en investissant à hauteur de 75% minimum en actions françaises et européennes.

  Part R Part N
Société de gestion  Dorval Asset Management Dorval Asset Management
Nature juridique  FCP de droit français de type OPCVM FCP de droit français de type OPCVM
Durée de placement recommandée  5 ans 5 ans
Devise de référence Euro Euro
Indice de référence 50 % Eonia capitalisé et 50 % Euro Stoxx 50 - Dividendes Nets Réinvestis en euros à compter du 01/01/2013 50 % Eonia capitalisé et 50 % Euro Stoxx 50 - Dividendes Nets Réinvestis en euros à compter du 01/01/2013
Date de création 14/09/1993 13/12/2017
Code ISIN FR0010229187 FR0013300233
Affectation des résultats Capitalisation Capitalisation
Éligibilité Compte Titres, Assurance Vie, PEA Compte Titres, Assurance Vie, PEA
Frais d’entrée maximum TTC 2 % non acquis au fonds, dont 100% acquis au distributeur Part acquise au fonds : 0 % 2 % non acquis au fonds, dont 100% acquis au distributeur Part acquise au fonds : 0 %
Frais de sortie TTC Néant Néant
Frais de gestion maximum TTC 1,60% TTC de l’actif net (assiette : valeur liquidative X nombre de parts) À titre indicatif, les frais courants réellement prélevés en date de l’exercice clos en décembre 2016 : 2.12 % TTC de l’actif net prélevés directement sur l’actif net du Fonds à chaque valeur liquidative (les frais courants comprennent notamment les frais de gestion et les commissions de mouvement) -> UNE PARTIE DE CES FRAIS PEUT ETRE RETROCEDEE AU RESEAU DISTRIBUTEUR 1,30% TTC de l’actif net (assiette : valeur liquidative X nombre de parts)
Commission de surperformance  20 % TTC de la surperformance du fonds par rapport à son indice de référence si la performance du fonds est positive 20 % TTC de la surperformance du fonds par rapport à son indice de référence si la performance du fonds est positive
Modalités de souscription et de rachat  Un millième de part Un millième de part
Souscription minimale initiale  Un millième de part Un millième de part
Valeur liquidative d’origine  100 € 100 €
Valorisation  Quotidienne Quotidienne
Heure de centralisation  13h00 13h00
Échelle de risque 5 5

Alpha : Surperformance d'un fonds par rapport à son indice de référence, exprimée en pourcentage. C'est un indicateur de la capacité du gérant à créer de la valeur, hors effet de marché. Ainsi, plus l'alpha est élevé, meilleures sont les performances du fonds par rapport à celles de son indice de référence.

Bêta : Mesure la sensibilité d'un fonds aux mouvements de marché (représenté par son indice de référence). Un bêta supérieur à 1 indique que le fonds amplifie les évolutions de son marché de référence à la hausse comme à la baisse. Au contraire, un bêta inférieur à 1 signifie que le fonds a plutôt tendance à moins réagir que son marché de référence.

Délai de recouvrement : Temps exprimé en jour mis par le fonds pour dépasser la plus haute valeur liquidative sur la période indiquée.

EONIA : Euro OverNight Index Average : Indice du marché monétaire représentant le taux de l’argent au jour le jour du marché interbancaire de la zone euro. Il est disponible sur www.euribor.org.

Euro Stoxx 50 DNR (Dividendes Nets Réinvestis) : Indice actions constitué des 50 principales valeurs de la zone euro. Il est publié par Dow Jones Stoxx et disponible sur www.stoxx.com. 

Exposition en pourcentage de l'actif net : L'exposition globale d'un fonds intègre la somme des positions physiques et des positions hors bilan. Par opposition aux positions dites "physiques"(qui apparaissent comptablement dans l'inventaire du portefeuille), le Hors-bilan regroupe les positions prises sur les instruments financiers à terme comme les produits dérivés. Exemples de produits dérivés : contrats à terme, swaps, contrats d'options. Une limite maximale d'exposition Hors bilan est définie dans le prospectus.

Fonds flexible : produit financier dont l’allocation entre les classes d’actifs est variable dans le temps pour s’adapter, à tout moment, aux nouvelles configurations de marché. Dans le cas de Dorval Convictions PEA, l’allocation est réalisée entre actions et produits de taux.

Fréquence de gain : Calcul sur l’historique du fonds depuis sa création représentant le ratio du nombre d’observations positives sur le nombre total d’observation de période.

Gain maximal enregistré : Gain maximal enregistré historiquement par le fonds.

Perte maximale enregistrée : Perte maximale enregistrée historiquement par le fonds.

Produits de taux : la poche de produits de taux est constituée de fonds qui rassemblent des produits de cash (emprunt d’Etat) et des produits dérivés permettant à la fois de fournir des solutions d’investissement ou de couverture du format le plus simple au plus personnalisé.

Ratio de sharpe : Indicateur de la surperformance d'un produit par rapport à un taux sans risque, compte tenu du risque pris (volatilité du produit). Plus il est élevé, meilleur est le fonds.

Volatilité : Amplitude de variation d'un titre, d'un fonds, d'un marché ou d'un indice sur une période donnée. Une volatilité élevée signifie que le cours du titre varie de façon importante, et donc que le risque associé à la valeur est grand.

Ratio 1 an 3 ans 5 ans
Ratio de Sharpe - - -
Bêta - - -
Alpha - - -
Ratio d'information - - -
Volatilité -
Ratio Valeur Date
Gain maximum enregistré -% du - au -
Perte maximale enregistrée -% du - au -
Délai de recouvrement - jours
Fréquence de gain -% par mois

Les informations présentées ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. 

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Le capital investi n’est pas garanti. Il convient de respecter la durée minimale de placement recommandée. Les caractéristiques, les risques et les frais relatifs à cet investissement sont détaillés dans le prospectus du fonds disponible gratuitement auprès de la société de gestion. 

Le traitement fiscal dépend de la situation de chaque client et est susceptible d'être modifié ultérieurement. Chaque OPCVM peut ne pas être approprié à tous les investisseurs. Les risques liés à l'investissement dans un OPCVM sont décrits dans le Prospectus de cet OPCVM, qui est téléchargeable à partir de ce site. Dorval Asset Management invite les personnes concernées à en prendre connaissance. 

Dorval Asset management ne saurait être tenue responsable de toute décision prise ou non sur la base d'une information contenue dans ce document, ni de l'utilisation qui pourrait en être faite par un tiers. 

Le DICI (Document d’Information Clé pour l’Investisseur) doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.

Dorval Convictions PEA permet de profiter du potentiel de performance des marchés financiers en contrepartie d'une certaine prise de risque. Selon son taux d'exposition aux actions, les risques liés à l’OPCVM sont : le risque de perte en capital, le risque des marchés actions, le risque de liquidité, le risque de change, le risque de taux, le risque de crédit, le risque lié à l’investissement sur les marchés émergents et le risque lié à l’utilisation des produits dérivés, futures ou options. Le fonds ne bénéficie d'aucune protection ni garantie. Le capital initialement investi peut ne pas être intégralement restitué.

La durée minimale de placement recommandée du fonds est de 5 ans, il est destiné aux investisseurs prêts à immobiliser leur capital sur une durée équivalente.

Pour une description plus complète des risques, se référer au prospectus du fonds, disponible gratuitement auprès de la société de gestion sur simple demande ou téléchargeable sur ce même site internet.

Indicateur de risque et de rendement* : 1 2 3 4 5 6 7

Echelle de risque allant de 1 (risque le plus faible) à 7 (risque le plus élevé). Le risque 1 ne signifie pas un investissement sans risque.

Ce fonds est classifié « catégorie 5 », ce niveau reflète la gestion discrétionnaire mise en œuvre par DORVAL Asset Management, qui allie des placements actions en fonction des convictions des équipes de gérants et d’analystes à des placements sur des produits de taux qui pourront représenter jusqu’à 25% de l’actif net.

Les données historiques utilisées pour calculer l’indicateur synthétique, pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur de l’OPCVM.

Il n’est pas certain que la catégorie de risque et de rendement affichée demeure inchangée, le classement de l’OPCVM étant dès lors susceptible d’évoluer dans le temps.

L’OPCVM n’est pas garanti en capital. 

Quel est l’intérêt d’une gestion flexible ?

“ Les économies sont exposées de manière récurrente à des variations importantes, sources de risques mais aussi d’opportunités. Une gestion flexible permet d’ajuster la répartition entre actions et produits de taux selon l’évolution des marchés. L’atout essentiel d’une gestion flexible est de profiter, dans les phases économiques favorables, du potentiel de croissance du marché actions tout en limitant le risque lié à celui-ci. La flexibilité est d’autant plus efficace que les marges de manoeuvre sont importantes, et que les gérants ajustent leur allocation de façon dynamique…aux bons moments !

La gestion flexible nous semble une bonne solution pour traverser les cycles de marché, car elle délègue aux gérants le choix et le moment des ajustements à réaliser en fonction de leurs anticipations.”

Comment sélectionnez-vous les valeurs de la poche actions ?

“ Une fois le niveau d’exposition aux actions établi, nous effectuons notre sélection de valeurs de façon discrétionnaire.

Dans la phase de sélection de titres, nos recherches s’effectuent en priorité sur les thématiques d’investissement jugées porteuses, sans contrainte de taille de capitalisation boursière des entreprises. Nous attachons également une importance particulière à la valorisation de titres, et privilégions les actions que nous considérons sous-évaluées… avec un potentiel de croissance.

Les investissements sont alors réalisés, après que nous nous soyons assurés de la bonne diversification sectorielle du portefeuille. ”

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