Nos fonds flexibles
Dorval Global Convictions Patrimoine

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Rendements / Risques

Une offre de gestion patrimoniale de SRRI 3* labellisée ISR visant les épargnants les plus averses au risque

Sophie Chauvellier Recherche économique et allocation d’actifs, gérante
Gustavo Horenstein Recherche économique et allocation d’actifs, gérant
François-Xavier Chauchat Membre du comité d’investissement, économiste et stratégiste

Points clefs

  • Une sélection de thématiques porteuses pour participer à la croissance mondiale avec un risque mesuré
  • Une gestion active et agile, encadrée par une politique d’investissement socialement responsable rigoureuse, à travers des paniers de valeurs très diversifiés
  • Une politique active de couverture et de gestion des risques pour un profil de risque patrimonial
  • Le fonds est doté du label « ISR »
  • Ce fonds promeut des critères environnementaux ou sociaux et de gouvernance (ESG) mais il n'a pas pour objectif un investissement durable. Il pourra investir partiellement dans des actifs ayant un objectif durable, par exemple tels que définis par la classification de l'UE
  • Le fonds est exposé au risque de perte en capital

Performances depuis la création

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Performances nettes de gestion

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UNIVERS D'INVESTISSEMENT
Actions des marchés internationaux et produits de taux d'intérêt sur toutes les zones géographiques avec 30% d’actions au maximum, et investi de 0 à 100% sur les marchés de taux, dans une fourchette de sensibilité comprise entre -5 et +8.

INDICATEUR DE REFERENCE
80% de l’indice Bloomberg Barclays EU Govt 0-5 Year TR et 20% de l’indice MSCI World Equal Weighted Local (depuis le 30/09/2020)

DUREE MINIMALE DE PLACEMENT RECOMMANDEE
3 ans

Le fonds constitue une réponse à l’environnement de taux bas actuel en s’exposant aux marchés de taux et d’actions internationaux, en combinant l’analyse macroéconomique et une approche des opportunités et des risques environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) des sociétés. Il cherche à offrir un rendement net de frais supérieur à celui de l’indicateur de référence.

Une sélection de thématiques porteuses pour participer à la croissance mondiale

Dorval Global Convictions Patrimoine peut piloter son exposition jusqu’à 30% aux marchés d'actions et/ou son investissement sur les marchés de taux d'intérêt sur toutes les zones géographiques, visant ainsi à participer au dynamisme de toutes les zones potentielles de croissance. L’équipe de gestion identifie les thématiques jugées porteuses correspondant à chaque phase du cycle et procède à des rotations de ces thématiques en fonction des tendances de marché.

Une gestion active et agile, encadrée par une politique d’investissement socialement responsable rigoureuse

La construction et la gestion du portefeuille combinent approches financière et extra-financière et reposent sur :

  1. Une identification des thématiques d’investissement considérées comme porteuses, i.e. s’inscrivant favorablement tant dans les grandes tendances que dans le contexte économique et financier.
  2. Une définition du niveau de risque pour le portefeuille.
  3. Une construction de paniers d’actions équipondérées et de paniers d’obligations au sein des thématiques d’investissement en combinant en outre analyses financière et extra-financière.

Le solde du portefeuille peut être investi en instruments monétaires. En cas de risque important sur les marchés de capitaux, le poids du monétaire pourra représenter jusqu’à 100% de l’actif.

Les informations concernant la méthodologie et les données relatives à l’analyse extra-financière sont disponibles dans la politique ISR et le code de transparence de Dorval Asset Management que vous trouverez ici.

Une politique active de couverture et de gestion des risques pour un profil de risque patrimonial

Afin de protéger au mieux le portefeuille, la trajectoire de performance est pilotée par une politique active de couverture et de gestion des risques, au travers notamment de 3 leviers :

  • Le taux d’exposition aux actifs risqués, révisé régulièrement par le Comité d’Allocation d’Actifs en fonction du scénario central ;
  • Le degré de diversification par classe d’actifs, zones géographiques et thématiques ; le risque spécifique est limité avec un maximum de 1% de l’actif du fonds pour chaque action ;
  • L’utilisation de couvertures asymétriques dans un large univers, en fonction des scénarios alternatifs et avec une vigilance quant à leur coût (actifs refuges, futures et options sur indices).

 

*Indicateur de risque et de rendement : 1 correspond à un risque faible mais non nul, 7 correspond au risque le plus élevé. A risque plus faible, rendement potentiellement plus faible, inversement à risque plus élevé, rendement potentiellement plus élevé. 

Durée de placement recommandée : 3 ans Part R Part N
Société de gestion Dorval Asset Management
Date de création 22 Juin 2018
Devise de comptabilité EUR
Code ISIN FR0013333838 FR0013333820
Affectation des résultats Capitalisation Capitalisation
Frais de gestion maximum TTC 1,20% 0,90%
Droit d'entrée maximum TTC 2% Nul
Droit de sortie maximum TTC Néant
Commission de surperformance TTC 20% TTC de la surperformance du FCP par rapport à son indice de référence*, si la performance du FCP est positive
Décimalisation en nombre de parts Un millième
Souscription minimale initiale Un millième de part Un millième de part
Souscription minimale ultérieure Un millième de part Un millième de part
Valeur liquidative d'origine 100 € 100 €
Valorisation Quotidienne
Heure de centralisation J 17h30

*L’indice de référence, retenu pour le calcul de la commission de surperformance, est l’indice composite : 80% de l’indice Bloomberg Barclays EU Govt 0-5 Year TR et 20% de l’indice MSCI World Equal Weighted Local (depuis le 30/09/2020).

Alpha : Surperformance d'un fonds par rapport à son indice de référence, exprimée en pourcentage. C'est un indicateur de la capacité du gérant à créer de la valeur, hors effet de marché. Ainsi, plus l'alpha est élevé, meilleures sont les performances du fonds par rapport à celles de son indice de référence.

Bêta : Mesure la sensibilité d'un fonds aux mouvements de marché (représenté par son indice de référence). Un bêta supérieur à 1 indique que le fonds amplifie les évolutions de son marché de référence à la hausse comme à la baisse. Au contraire, un bêta inférieur à 1 signifie que le fonds a plutôt tendance à moins réagir que son marché de référence.

Délai de recouvrement : Temps exprimé en jour mis par le fonds pour dépasser la plus haute valeur liquidative sur la période indiquée.

Exposition en pourcentage de l'actif net : L'exposition globale d'un fonds intègre la somme des positions physiques et des positions hors bilan. Par opposition aux positions dites "physiques"(qui apparaissent comptablement dans l'inventaire du portefeuille), le Hors-bilan regroupe les positions prises sur les instruments financiers à terme comme les produits dérivés. Exemples de produits dérivés : contrats à terme, swaps, contrats d'options. Une limite maximale d'exposition Hors bilan est définie dans le prospectus.

Fonds flexible : produit financier dont l’allocation entre les classes d’actifs est variable dans le temps pour s’adapter, à tout moment, aux nouvelles configurations de marché. Dans le cas de Dorval Convictions PEA, l’allocation est réalisée entre actions et produits de taux.

OPCVM de taux : fonds investi en produits obligataires et monétaires. 

ETF : les Exchange Traded Funds (ou trackers) sont des OPCVM qui répliquent la performance d'un indice. Leur particularité est d'être cotés en continu et de pouvoir s'acheter et se vendre comme des actions. Dorval Global Convictions n'investit que sur des ETF d'indices actions.

Fréquence de gain : Calcul sur l’historique du fonds depuis sa créa??on représentant le ra??o du nombre d’observations positives sur le nombre total d’observation de période.

Future : un contrat à terme (future en anglais) est un contrat par lequel un investisseur peut acheter ou vendre une certaine quantité d'un produit (dans le cas présent, des actions internationales) à une date donnée (appelée échéance) et à un prix fixé dès aujourd'hui.

Gain maximal enregistré : Gain maximal enregistré historiquement par le fonds.

Perte maximale enregistrée : Perte maximale enregistrée historiquement par le fonds.

Ratio de sharpe : Indicateur de la surperformance d'un produit par rapport à un taux sans risque, compte tenu du risque pris (volatilité du produit). Plus il est élevé, meilleur est le fonds.

Volatilité : Amplitude de variation d'un titre, d'un fonds, d'un marché ou d'un indice sur une période donnée. Une volatilité élevée signifie que le cours du titre varie de façon importante, et donc que le risque associé à la valeur est grand.

Ratio 1 an 3 ans 5 ans
Ratio de Sharpe - - -
Bêta - - -
Alpha - - -
Ratio d'information - - -
Volatilité -
Ratio Valeur Date
Gain maximum enregistré -% du - au -
Perte maximale enregistrée -% du - au -
Délai de recouvrement - jours
Fréquence de gain -% par mois

Les informations présentées ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement.

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Le capital investi n’est pas garanti. Il convient de respecter la durée minimale de placement recommandée. Les caractéristiques, les risques et les frais relatifs à cet investissement sont détaillés dans le prospectus du fonds disponible gratuitement auprès de la société de gestion.

Le traitement fiscal dépend de la situation de chaque client et est susceptible d'être modifié ultérieurement. Chaque OPCVM peut ne pas être approprié à tous les investisseurs. Les risques liés à l'investissement dans un OPCVM sont décrits dans le Prospectus de cet OPCVM, qui est téléchargeable à partir de ce site. Dorval Asset Management invite les personnes concernées à en prendre connaissance.

Dorval Asset management ne saurait être tenue responsable de toute décision prise ou non sur la base d'une information contenue dans ce document, ni de l'utilisation qui pourrait en être faite par un tiers.

Le DICI (Document d’Information Clé pour l’Investisseur) doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.

DORVAL GLOBAL CONVICTIONS PATRIMOINE permet de profiter du potentiel de performance des marchés financiers en contrepartie d'une certaine prise de risque. Selon son taux d'exposition aux actions, les risques liés à l’OPCVM sont le risque lié à la gestion discrétionnaire, le risque de perte en capital, le risque actions, le risque de change, le risque de taux, le risque de crédit, le risque de contrepartie, le risque lié à l’investissement en titres spéculatifs à haut rendement, le risque lié à l’investissement dans des obligations convertibles, le risque lié à l’usage des instruments dérivés, le risque d’investissement sur les marchés émergents. Le fonds ne bénéficie d'aucune protection ni garantie. Le capital initialement investi peut ne pas être intégralement restitué.

La durée minimale de placement recommandée du fonds est de 3 ans, il est destiné aux investisseurs prêts à immobiliser leur capital sur une durée équivalente.

Pour une description plus complète des risques, se référer au prospectus du fonds, disponible gratuitement auprès de la société de gestion sur simple demande ou téléchargeable sur ce même site internet.

Indicateur de risque et de rendement* : 1 2 3 4 5 6 7

Échelle de risque allant de 1 (risque le plus faible) à 7 (risque le plus élevé). Le risque 1 ne signifie pas un investissement sans risque.

Ce fonds est classifié « catégorie 3 », ce niveau reflète la gestion active et flexible mise en œuvre par DORVAL ASSET MANAGEMENT, reflète l’exposition du fonds aux marchés actions et aux marchés de taux dans le cadre d’une gestion discrétionnaire.

Les données historiques utilisées pour calculer l’indicateur synthétique, pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur de l’OPCVM.

Il n’est pas certain que la catégorie de risque et de rendement affichée demeure inchangée, le classement de l’OPCVM étant dès lors susceptible d’évoluer dans le temps.

L’OPCVM n’est pas garanti en capital.

Quel est l’intérêt d’une gestion flexible ?

“ Les économies sont exposées de manière récurrente à des variations importantes, sources de risques mais aussi d’opportunités. Une gestion flexible permet d’ajuster la répartition entre actions et produits de taux selon l’évolution des marchés. L’atout essentiel d’une gestion flexible est de profiter, dans les phases économiques favorables, du potentiel de croissance du marché actions tout en limitant le risque lié à celui-ci. La flexibilité est d’autant plus efficace que les marges de manoeuvre sont importantes, et que les gérants ajustent leur allocation de façon dynamique…aux bons moments ! La gestion flexible nous semble une bonne solution pour traverser les cycles de marché, car elle délègue aux gérants le choix et le moment des ajustements à réaliser en fonction de leurs anticipations.

Comment sélectionnez-vous les valeurs de la poche actions ?

“ Une fois le niveau d’exposition aux actions établi, nous effectuons notre sélection de valeurs de façon discrétionnaire. Dans la phase de sélection de titres, nos recherches s’effectuent en priorité sur les thématiques d’investissement jugées porteuses, sans contrainte de taille de capitalisation boursière des entreprises. Nous attachons également une importance particulière à la valorisation de titres, et privilégions les actions que nous considérons sous-évaluées… avec un potentiel de croissance. Les investissements sont alors réalisés, après que nous nous sommes assurés de la bonne diversification sectorielle du portefeuille. ”

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