Une gestion fondamentale pour la sélection de valeurs apportant des solutions aux enjeux climatiques
Depuis son lancement le 31 décembre 2021, l’équipe de gestion met l’intensité verte et la décarbonation au cœur de son processus de gestion. Le fonds s’engage ainsi à limiter le potentiel de réchauffement de ses investissements d’ici 2100 sous le seuil de 2°C par rapport au niveau préindustriel. Pour ce faire, il s’appuie sur une gestion thématique et multisectorielle, construite autour des huit « éco-activités » listées ci-dessus, qui participent à la transition environnementale et à la lutte contre le changement climatique.
Les perspectives de croissance des entreprises sont appréciées dans le contexte économique et financier au regard de leur analyse fondamentale et des niveaux de valorisation. L’équipe de gestion privilégie ainsi les grandes entreprises avec un portefeuille constitué à 60,3 % de valeurs dont la taille de capitalisation est supérieure à 10 milliards d’euros au 30 septembre 2025, pour un total de 50 entreprises apportant des solutions aux enjeux climatiques et qui, selon Dorval AM, contribuent à l’atteinte des objectifs de l’Accord de Paris. Les 5 et 10 premières lignes actions représentaient respectivement 20 % et 33,5 % du portefeuille.
Au 30 septembre 2025, le fonds Dorval European Climate Initiative est principalement investi dans les technologies de l’information (21 %), les énergies vertes (5,5 %), les industries éco-efficientes (11,2 %), le transport propre (14,1 %), l’économie circulaire (11,3 %), l’écoconstruction (16,6 %), l’agriculture et forêts (2,5 %) et l’adaptation au changement climatique (1,4 %).
En cohérence avec sa classification « Article 9 » au sens de la réglementation SFDR, le fonds Dorval European Climate Initiative dédie l’intégralité de ses investissements en actions à l’investissement durable, dont la méthodologie de qualification est disponible sur le site internet de Dorval AM (https://www.dorval-am.com/fonds/dorval-european-climate-initiative/).
A fin septembre 2025, le fonds était ainsi composé d’investissements durables à hauteur de 98,1 % de son actif net, le solde étant composé de liquidités. Le fonds affiche par ailleurs un alignement à la Taxonomie européenne supérieur à 23 % de son chiffre d’affaires, contre un engagement minimum attendu de 15 % sur le fondement des données publiées par les entreprises détenues en portefeuille à fin septembre 2025. La valorisation du portefeuille affiche un ratio P/E de 17x pour une croissance des bénéfices attendue de 17 %.
A noter que le fonds redistribue également 10% des frais de gestion nets de rétrocessions à la fondation EPIC qui lutte contre les inégalités touchant l'enfance et la jeunesse en sélectionnant rigoureusement des organisations sociales pour leur fort impact environnemental. En 2024, les collaborateurs de Dorval AM ont choisi de contribuer, via Epic, au financement de 2 associations : Blue Ventures, pionnier des aires marines protégées et leader du « Carbone bleu », qui œuvre à la protection des océans, en plaçant les pêcheurs au cœur des dynamiques de préservation et Justdiggit qui soutient la reforestation et la restauration des écosystèmes en Afrique subsaharienne.
La méthodologie des Trophées de la Finance Responsable est disponible sur leur site internet : www.trophees-finance-responsable.com/presentation/methodologie.html.
